Uma comparaçãoNa academia, ninguém começa com o peso máximo. Cada pessoa sabe a carga que aguenta repetir sem se machucar. Em operações, a carga é o tamanho da posição, e só você sabe quanto aguenta perder.
Uma boa estratégia com tamanho errado quebra a conta. O tamanho da posição decide se você sobrevive à sequência de perdas que, cedo ou tarde, vai acontecer.
- Uma referência comum na literatura é arriscar de 1% a 2% do capital por operação (risco = perda máxima). Não é uma regra para você; é um ponto de partida para pensar.
- Com $25.000 e limite de 2%, a perda máxima por operação fica em $500: um spread de $5 de largura, não dez.
- Drawdown é a maior queda do capital entre um pico e o fundo seguinte.
| Perder 10% | Precisa ganhar 11% |
|---|---|
| Perder 25% | Precisa ganhar 33% |
| Perder 50% | Precisa ganhar 100% |
| Perder 75% | Precisa ganhar 300% |
Estratégias vendidas tendem a concentrar as perdas: vários meses de ganhos pequenos e um mês ruim que devolve tudo. Dimensione pensando no pior mês, não no mês médio.