Uma comparaçãoUma loja que vende 100 produtos com lucro de R$ 8 cada, mas devolve R$ 42 em 20 deles por defeito, vendeu muito e perdeu dinheiro. Acertar quase sempre não basta. O que importa é quanto entra quando acerta e quanto sai quando erra.
Valor esperado é o resultado médio de uma operação se você pudesse repeti-la muitas vezes. É a métrica que decide se uma estratégia vale a pena.
Valor esperado = (chance de ganho × ganho médio) − (chance de perda × perda média) − custos.
| Ganhos | 0,80 × $80 = +$64 |
|---|---|
| Perdas | 0,20 × $420 = −$84 |
| Valor esperado antes dos custos | −$20 por operação |
| Acerto necessário para empatar | $420 ÷ ($80 + $420) = 84% |
Ou seja: 80% de acerto, aqui, é uma máquina de perder dinheiro devagar. O exemplo simplifica (só dois resultados possíveis), mas a lição vale para qualquer estratégia.
Ganho máximo$156
Perda máxima$344
Chance de lucro68%
Valor esperado líquido−$7
O simulador calcula o valor esperado considerando todos os preços possíveis no vencimento, não só os dois extremos, e já desconta comissões e slippage.